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Finaxion Research · La media adaptativa de Kaufman (KAMA) · índices y ETFs · Recalculado 2026-09-10

¿Funciona la media adaptativa de Kaufman (KAMA) en SPY?

La media adaptativa de Kaufman (KAMA) no bate a comprar y mantener en SPY: -12,6 puntos al año durante 34 años.

Rendimiento total
-45.4%
Comprar y mantener
×32
CAGR
-1.8%
Sharpe
-0.46
Caída máxima
-71.6%
Operaciones
1281
Fuera de muestra
sobreajustado
Años
34
1×10×19941997200020032006200920122015201820212024
EstrategiaSPY

Hallazgos

  1. La media adaptativa de Kaufman (KAMA) no bate a comprar y mantener en SPY: -12,6 puntos al año durante 34 años.
  2. Frente al S&P 500 en la misma ventana: -12,6 puntos al año.
  3. Rendimiento total -45,4% frente a ×32 de comprar y mantener, con 1281 operaciones.
  4. El resultado no aguanta fuera de muestra: está sobreajustado.
  5. Caída máxima -71,6%.
  6. No bate en ninguna de las dos mitades del histórico (corte en 2009).
  7. Es el mercado n.º 182 de 235 para esta estrategia por exceso anual sobre el S&P 500.

Hallazgos derivados del panel completo. Cada uno lleva su número y su denominador; los cálculos son reproducibles con el artefacto 6540eaf5c46b.

Lo que se probó exactamente

Cierre cruza por encima de KAMA(10, 2, 30) → entrada; cierre cruza por debajo → salida.

Cómo leerlo

El veredicto compara la estrategia con comprar y mantener SPY en la misma ventana, con costos de ida y vuelta por clase de activo. «Fuera de muestra» es walk-forward: la regla se ajusta en un tramo y se juzga en el siguiente. Un resultado que bate en la muestra completa pero no fuera de ella está sobreajustado. Metodología completa en el protocolo. Cómo probamos.

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Cómo citar

Finaxion Research (2026). ¿Funciona la media adaptativa de Kaufman (KAMA) en SPY?. Backtest diario 1962-01-01–2026-08-31, artefacto 6540eaf5c46b. https://finaxion.app/research/kama/spy

No es una recomendación. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.